Дипломная работа на тему: Теоретические основы анализа системы управления капиталом предприятия

Введение

Актуальность темы исследования. Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Все источники капитала предприятия могут быть разделены на две большие группы: источники собственного капитала и источники заемного капитала. Соотношение между этими двумя категориями в значительной степени определяет финансовую устойчивость компании, влияет на риски и результаты функционирования.

Эффективное управление капиталом, как основная составляющая системы управления, способно обеспечить получение и закрепление положительных результатов хозяйственной деятельности отечественных предприятий. Однако результативность их работы в значительной степени зависит от глубины применения анализа для поиска оптимальных управленческих решений.

Рост потребности предприятий в капитале, развертывание конкурентной борьбы за ограниченные ресурсы финансового рынка, необходимость их удешевления для повышения эффективности деятельности субъектов хозяйствования, снижение уровня рисков актуализировали расширение сфер применения аналитического обоснования решений в управлении капиталом предприятия. При принятии перспективных управленческих решений в сфере формирования капитала предприятия возникла необходимость учета влияния всех внутренних и внешних факторов, что позволит обеспечивать совместимость стратегии и тактики с возможностями предприятия, снизить стоимость и определить оптимальное соотношение ресурсов, управлять уровнем финансового риска, влиять на уровень потребности в дополнительном капитале.

Структурирование капитала предприятия по предлагаемым классификационным признакам при управлении процессом его формирования, позволяет создать основу рационального состава капитала по источникам образования и обеспечить оптимизацию форм привлечения с учетом специфики хозяйственной деятельности предприятия и условий ее осуществления.

Источники формирования капитала нельзя отождествлять с самим капиталом предприятия, поскольку право собственности или другой вид правовых отношений является только предпосылкой для его образования и получения доходов. Сами же доходы образуются как следствие использования капитала. Результатом привлечения капитала является образование обязательств перед инвесторами и кредиторами относительно определенных действий администрации предприятия.

Важнейшей формой управления капиталом предприятия должны стать решения, суть которых сводится к формированию достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, поиска новых источников финансирования на денежном и финансовом рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ системы управления капиталом организации и разработка направлений ее совершенствования.

Поставленная в работе цель исследования определила следующие задачи:

- рассмотреть теоретические подходы к определению понятие и сущность капитала организации;

- изучить источники формирования капитала организации;

- рассмотреть методы управления капиталом организации;

- изучить показатели оценки эффективности управления капиталом организации;

- представить организационно-экономическую характеристику организации;

- провести анализ финансового состояния организации;

- провести анализ системы управления капиталом организации;

- разработать направления совершенствования системы управления капиталом организации.

Объект исследования: коммерческая торговая организация ООО "Феникс".

Предмет исследования: система управления капиталом организации.

Методологической основой выпускной квалификационной работы являются: метод анализа и синтеза, методы сравнений и аналогий, метод обобщений, метод экспертных оценок, метод аналитических таблиц, экономико-математический метод, абстрактно-логический метод.

Информационной базой исследования являются нормативные акты РФ, учебно-методическая литература, публикации журналов и газет, Интернет-сайтов и внутренняя документация Компании "ProAv" за 2015-2017гг. Изучение методов анализа экономической эффективности и системы управления капиталом организаций уделялась достаточное внимание, как зарубежными специалистами различных областей науки, так и отечественными, такими как Аверина О.И, Бариленко В.И, Баканов М.И, Баранов М.И, Бобров А.В, Быкадеров В.А, Ерина Е.С, Ермолович Л.Л, Ковалёв В.В., Любушин Н.П., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Шульмин В.А., Чалдаева, Л.А. и др.

Практическая значимость. Результат данной работы заключается в том, что полученные результаты исследования, рекомендации и выводы могут быть использованы ООО "Феникс" для решения существующих проблем и оптимизации структуры его капитала.

Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, восьми параграфов, заключения и библиографии. Включает 5 рисунков и 17 таблиц.

Оглавление

- Введение 5

- Теоретические основы анализа системы управления капиталом предприятия

- Понятие и сущность капитала организации

- Источники формирования капитала организации

- Методы управления капиталом организации

- Показатели оценки эффективности управления капиталом организации

- Анализ и совершенствование системы управления капиталом ооо феникс

- Организационно-экономическая характеристика ооо феникс

- Анализ финансового состояния организации

- Анализ системы управления капиталом организации

- Направления совершенствования системы управления капиталом организации

- Заключение 68

- Библиография 71

- Приложения

Заключение

Капитал - один из основных средств и факторов производства продукции. Таким образом, капитал любого коммерческого предприятия, фирмы формируется за счет множества финансовых источников как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Привлечение таких источников зависит от определенных затрат, которые несет предприятие. Совокупность таких затрат, рассчитывается в процентах, денежном эквиваленте, в стоимостном выражении к величине капитала предприятия, определяет собой стоимость капитала предприятия.

Стоимость капитала на предприятии является хорошим показателем прибыльности операционной деятельности коммерческого предприятия, то есть выступает минимальной нормой формирования прибыли предприятия.

В процессе любой хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала. Превращая деньги в материальную форму выражения, которая в свою очередь меняется, принимая различные формы: продукции, товара, услуг в соответствии с условиями производственного предприятия занимающегося выпуском конкретной продукции и, безусловно, капитал через время превращается в денежное выражение, готовый начать новый круг на предприятии. Структура рационального формирования источников формирования активов (средств) определяется основными видами: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, она формирует большую часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно, и рост рыночной стоимости предприятия.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. К числу других внешних источников входят бесплатно переданные предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Таким образом, предприятие в процессе своей деятельности может использовать все доступные ему источники формирования финансовых ресурсов (собственные, привлеченные), обеспечивая при этом свою финансовую стабильность.

При формировании значительной доли капитала за счет источников привлеченных финансовых ресурсов возникает опасность о возможности возвращения обязательств через дополнительные финансовые расходы за право на их использование. Однако, формирование активов за счет привлеченных финансовых ресурсов является привлекательным, поскольку плата за их использование не имеет прямой связи с будущим чистой прибылью предприятия. Привлечение финансовых ресурсов всегда эффективным, если процент платы за них будет меньше, чем рентабельность активов предприятия. В то же время, если предприятие формирует свои активы за счет собственного капитала, его финансовое состояние укрепляется, и наоборот, при осуществлении хозяйственной деятельности за счет привлеченных финансовых ресурсов оно теряет финансовую автономность.

Проведенное исследование показало, что финансовые результаты деятельности ООО "Феникс" в 2018г. положительные, но за анализируемый период значительно снизились (в 21 раз), что говорит о снижении эффективности деятельности предприятия по сравнению с 2016г. Также негативным фактом является то, что темп роста выручки ниже темпа роста себестоимости, которая и так очень большая.

ООО "Феникс" за 2016 - 2018 г.г. неликвидно.

Проведя анализ типа финансовой устойчивости, мы выяснили, что ООО "Феникс" относится к третьему типу финансовой устойчивости, при котором предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. Также наблюдается снижение деловой активности ООО "Феникс" за счет уменьшения эффективности деятельности предприятия. Темп роста заемного капитала значительно опережает темп роста собственного капитала, в результате чего ООО "Феникс" работает по большей части за счет заемного капитала. Таким образом, источниками формирования имущества предприятия являются в основном заемные средства.

Делая вывод можно сказать, что эффективность использования капитала ООО "Феникс" за 2016 - 2018 г.г. значительно снизилась.

Проведем реструктуризацию баланса. Запланируем, что за счет введения предложенных мероприятий дебиторская задолженность ООО "Феникс" в 2019г. уменьшилась на 15000 тыс. руб. и полученная сумма пошла на погашение кредиторской задолженности в размере 15000 тыс. руб.

В 2020г. дебиторская задолженность ООО "Феникс" уменьшается на 10000 тыс. руб., кредиторская задолженность уменьшается на 5000 тыс. руб., а денежные средства увеличатся на 5000 тыс. руб. (в 8,6 раз).

Запланируем за счет введения предложенных мероприятий снижение себестоимости на 1% и увеличение выручки на 2% в 2019г. и снижение себестоимости на 1% и увеличение выручки на 1% 2020г.

В результате в 2018г. выручка от продажи увеличится на 2776 тыс. руб., а в 2020г. по сравнению с 2019г. на 4193 тыс. руб. Себестоимость уменьшится в 2019г. на 1383 тыс. руб., а в 2020г. по сравнению с 2018г. на 2752 тыс. руб. За счет этого валовая прибыль и чистая прибыль увеличится в 2019г. на 4159 тыс. руб., а в 2020г. по сравнению с 2018г. на 6945 тыс. руб., что является значительным увеличением финансового результата деятельности предприятия.

Все коэффициенты платежеспособности и эффективности использования капитала в ООО "Феникс" в прогнозируемом периоде увеличились.

Таким образом, видно, что предложенные мероприятия очень эффективны и оказали положительное влияние на финансовый результат, финансовую устойчивость, платежеспособность и рентабельность деятельности в ООО "Феникс" в прогнозируемый период времени.

Список литературы

1. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / О.И. Аверина, др. - М.: КноРус, 2016. - 430 с.

2. Алексеева А.И Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / Алексеева А.И - М.: Форум, 2017. - 464 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности / Под редакцией В.И. Бариленко. - М.: Омега-Л, 2018. - 416 с.

4. Анализ хозяйственной деятельности: моногр. / Под редакцией В.И. Бариленко. - М.: Эксмо, 2016. - 352 с.

5. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2017. - 416 с.

6. Баранов, В. В. Исследование систем управления / В.В. Баранов, А.В. Зайцев, С.Н. Соколов. - М.: Альпина Паблишер, 2017. - 216 с.

7. Бариленко, В.И Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник и практикум. Бариленко В.И - М.: Юрайт, 2015. - 456 с.

8. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчётности. Л.А. Бернстайн - М.: Финансы и статистика, 2015. - 321 с.

9. Бузырев, В.В Анализ хозяйственной деятельности в строительстве. Учебник/ В.В. Бузырев - М.: БГЭУ, 2016. - 158 с.

10. Быкадеров, В.А. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. В.А. Быкадеров - М.: Приор, 2014. - 95 с.

11. Войтоловский, Н.В Комплексный экономический анализ предприятия. Учебное пособие / Н.В. Войтоловский - М.: Питер, 2016. - 576 с.

12. Волкова, О.И Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. и доц. О.В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 601 с.

13. Ерина, Е. С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия. Учебное пособие / Е.С. Ерина. - М.: МГСУ, 2015. - 514 с.

14. Ермолович, Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Л.Л. Ермолович - Мн.: БГЭУ, 2016. - 398 с.

15. Ефремова, А.А. Анализ понятия "эффективность производства" с точки зрения современных ученых / А.А. Ефремова // Международный научный журнал "инновационная наука. - 2015. - № 11. - С. 77-79

16. Зайцев, Д.Р. Пути и резервы повышения эффективности производства / Д.Р. Зайцев // Территория науки. - 2014. - № 3. - С. 33-39.

17. Качкова, О. Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / О.Е. Качкова, М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: КноРус, 2016. - 360 с.

18. Киселева, В.К. Анализ финансовых результатов предприятия. Учебное пособие / В.К. Киселева - Москва: Финансы, 2015. - 447 с.

19. Ковалёв, В.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник / В.В. Ковалёв - М.: ПБОЮЛ, 2014. - 424 с.

20. Кузнецова, Е.И. Современный стратегический анализ. Учебное пособие/ Е.И.Кузнецова - М.: Феникс, 2014. - 592 с.

21. Курганская, Н. И. Планирование и анализ производственной деятельности предприятия / Н.И. Курганская, Н.В. Волкова, О.В. Вишневская. - М.: Феникс, 2018. - 320 с.

22. Либерман, И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. Учебник / И.А. Либерман. - М.: РИОР, 2015. - 224 с.

23. Лысенко, Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности Учебник / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 320 с.

24. Любушин, Н.П., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 471 с.

25. Максимов, Н.М. К вопросу о сущности экономической эффективности производства в условиях рыночной экономики / Н.М. Максимов, Н.К. Максимова // Актуальные вопросы современной экономики. - 2014. - № 3. - С. 359-361.

26. Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. - М.: Форум, 2015. - 192 с.

27. Панков, Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Учебное пособие / Панков Д.А. - Мн.: ООО "Профит", 2014. - 237 с.

28. Пигунова, О.В., Стратегия коммерческой деятельности предприятия розничной торговли: Учебное пособие для вузов / Аниськова О.Г- М.: Маркетинг, 2016. - 442 с.

29. Пронина, В.С Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс. В.С. Пронина - М.: Окей-книга, 2017. - 176 с.

30. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. Л.В. Прыкина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 306 с.

31. Пурыжова, Л.В. Оценка эффективности предпринимательской деятельности // Молодой ученый. - 2015. - №10. - с. 76-78.

32. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Пястолов С.М. // Учебник. - 2-е изд., Стереотип. - М.: Издательский центр "Академия", 2014. - 333 с.

33. Раицкий, К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. К.А. Раицкий - М.: Издательство "Торговая корпорация "Дашков и Ко", 2014. - 1012с.

34. Русакова, Е. В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие / Е.В. Русакова. - М.: Питер, 2016. - 224с.

35. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2015. - 640 с.

36. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственная деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. Г.В. Савицкая - Минск: ООО "Новое знание", 2016. - 688с.

37. Самуэльсон, П.Э. Экономика: Пер. с англ. Нордхаус В. Д. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2017. - 730 с.

38. Селезнева, Н.Н., Попова А.Ф. Финансовый анализ. Учебник / Н.Н. Селезнева - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - с.47.

39. Скворцова, В.А. Эволюция капитала в процессе общей эволюции социально-экономической системы, А. О. Скворцов// Известия высших учебных заведений. Поволжский регион. Общественные науки. - 2015. - №2 (34).

40. Финансы предприятий: Учебник д/вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, А.П. Павлова и др.; Под ред. поф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., прераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 47 с.

41. Чалдаева, Л.А. Экономика предприятия: Учебник для бакалавров / Л.А. Чалдаева. - М.: Юрайт, 2015. - 410 с.

42. Чернышева, Б.Н. Экономика фирмы (организации, предприятия): Учебник / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Т.Г. Попадюк, проф. Б.Н. Чернышева. - 2-е изд. - М.: Вузовский учебник: Инфра-М, 2014. - 296 с.

43. Шадрина, Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник и практикум для СПО / Г.В. Шадрина. - М.: Юрайт, 2017. - 272 с.

44. Шелковников, С.А. Матвиенко С.Н. Оценка эффективности производства на основе показателя рентабельности основных производственных активов / С.А. Шелковников // Вестник новосибирского государственного аграрного университета. - 2015. - № 1 (34). - С. 175-180.

45. Шульмин, В. А. Экономические основы управления предприятием. Учебник / В.А. Шульмин. - М.: ТНТ, 2018. - 124 с.

46. Экономика предприятия. Тесты, задачи, ситуации: Учебное пособие / Под ред. В.Я. Горфинкеля, Б.Н. Чернышева. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 335 с.